春节后，A股小微盘行情超跌反弹显著，拉长时间来看，2月以来，涨幅位居前列的是通信、云计算、AI、5G和大数据主题类ETF，以及游戏动漫和影视传媒2大行业。

　　而这5大主题以及2大行业类ETF霸屏的原因，深究起来，都与Sora模型的横空出世有着密切关系。

　　2024年2月16日凌晨，OpenAI发布了首个AI（人工智能）视频模型Sora，迅速引起热烈反响，随之带火了人工智能相关的主题ETF。

　　Choice数据显示，2月以来有316只股票类ETF涨幅超10%，其中来自通信、云计算、人工智能、大数据、游戏动漫等行业ETF霸屏。

　　数据来源：Choice，截至2024年2月23日

　　产业政策方面，2月19日国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会，提出推动中央企业在AI领域实现更好发展、加快建设一批智能算力中心、构建一批产业多模态优质数据集。

　　此外，2024年2月22日，英伟达披露了2024财年第四季度业绩报告。财报显示，公司在当季表现再次超过市场此前预期。具体来看，英伟达在2024财年第四季度实现营收221.03亿美元，同比增长265%；净利润为122.85亿美元，同比增长769%。同时，英伟达在2024财年全年（2023年2月1日—2024年1月28日）营收为609.22亿美元，同比增长126%，创历史新高；净利润为297.60亿美元，同比增长581%。

　　民生证券认为，Sora的推出带来AI多模态能力持续演进，从官网展示Sora生成视频效果来看，将是短剧/短视频/影视/游戏等诸多内容领域生产工具层的变革，而IP有望在多模态模型能力提升的基础上加快形态生维和价值释放。三个方向有望重点演绎：1）核心业务的应用场景有望受益的公司；2）具备优质视频化内容资产储备的公司；3）已有相关多模态产品布局且产品有望近期上线的公司。

　　国泰君安认为，商业落地场景明确的Sora模型具有更强的催化作用。能够在影视和传媒等领域实现快速落地的Sora模型发布后，万得人工智能指数在7个交易日里涨幅就超过20%，市场对具有明确商业应用前景的消息更敏感。市场对AI的认知持续迭代，下阶段应重视AI能力提升带来的硬件需求提升和AI应用落地。Sora模型对AI芯片内存容量的要求持续提升，而HBM逐渐成为先进AI芯片的标准配置，比如英伟达H200和AMDMI300都配置了HBM3，其中MI300X显存容量达到了192GB。参考海外市场的旺盛需求，在国内厂商积极提升AI算力的背景下，国内存储厂商将充分受益。